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Previsioni sull’oro: perché la qualità è importante

Oggigiorno chiunque può creare e condividere una previsione sul prezzo dell'oro, in particolare sui social media. Qui invece ci occupiamo del duro lavoro, non ci interessano i click.

L a qualità delle previsioni, la metodologia di previsione, il framework di analisi non contano più. Si tratta solo e sempre più spesso di ottenere clic e like quando si vedono alcune analisi pubblicate sui Social più conosciuti. Qui invece ci occupiamo del duro lavoro, non ci interessano i click. Eseguiamo analisi genuine basate su una metodologia consolidata da oltre 25 anni. Ecco come analizziamo le tendenze e otteniamo delle proiezioni statistiche future dei prezzi dell'oro.

Vediamo in particolare tre motivi a favore dell’aumento del valore dell'oro.

**"In termini pratici, attenzione perché ciò non significa che il prezzo salirà all’infinito!"**

Il grafico dell'oro a 50 anni in USD mostra 2 modelli di inversione rialzista secolare:

Negli anni '80 e '90, un lungo cuneo discendente. Questo era un pattern così lungo (e quindi forte) che il successivo mercato rialzista si è protratto in modo insolito nel tempo.

Il secondo pattern che possiamo notare disegnato con la linea verde nel grafico soprastante, si è sviluppato tra il 2013 e il 2023, e mostra la cosiddetta formazione tecnica “tazza con manico” (noi analisti abbiamo sempre grande fantasia). E la recente inversione rialzista decennale si sta rivelando molto potente. Come detto, "lungo periodo" equivale spesso a "forte direzionalità" soprattutto quando si tratta di consolidamenti e pattern di inversione. Ciò creerebbe un forte argomento per un mercato rialzista dell'oro nei prossimi anni, con un elevato valore di probabilità.

Mercato rialzista dell'oro: dinamiche monetarie.

L'oro è un asset monetario. È guidato dalle dinamiche monetarie. Come si può vedere nel grafico sottostante, la base monetaria M2 ha continuato a crescere rapidamente nel 2021, per poi ristagnare nel 2022. Storicamente, vediamo che l'oro e la base monetaria si muovono nella stessa direzione. L'oro tende a superare la base monetaria, ma per lo più ciò tende a verificarsi temporaneamente. La dinamica monetaria ha finito per spingere il prezzo dell'oro a un livello molto più alto nel 2024; la divergenza tra M2 (massa monetaria) e il prezzo dell'oro non era sostenibile.

Allo stesso modo, l'oro tende a seguire l'indice dei prezzi al consumo (CPI) (inflazione). Anche la divergenza tra l'indice dei prezzi al consumo e il prezzo dell'oro è stata temporanea.

Ci aspettiamo che sia l'indice dei prezzi al consumo sia il prezzo dell'oro aumentino di pari passo nei prossimi anni, rafforzando un leggero trend rialzista dei prezzi nel 2025 e nel 2026. Il CPI combinato con M2 sembra sperimentare una crescita stabile. Ciò determinerà un leggero trend rialzista nel prezzo dell'oro.

Ripeto attenzione perché le dinamiche descritte, indicano fattori di probabilità statistica e non di certezza matematica.

Il terzo ed altri motivi, nel prossimo appuntamento.

“L’argento, componente chiave nella green economy, sta vivendo una domanda senza precedenti, trainata dall'espansione dei veicoli elettrici e dell'energia solare. Con una conduttività e resistenza alla corrosione insostituibili, questo metallo prezioso è oggi essenziale sia nell’elettronica che nelle fonti rinnovabili, ma la sfida è mantenere l'offerta al passo con la crescita esponenziale della domanda, richiedendo nuovi giacimenti per evitare un deficit ancora maggiore negli anni futuri."

Carlo Vallotto

Esperto in mercati dei metalli preziosi

DISCLAIMER: Le indicazioni contenute in questo messaggio non costituiscono in alcun modo delle raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata sull’analisi tecnica. Lo scrivente declina ogni responsabilità per le perdite derivanti dalle attività intraprese sulla base di queste analisi.